Капитан Блад вновь надевает камзол хирурга: его пациент — испанец со сломанным бедром, снятый с рифов вместе с тремя спутниками. Но под видом потерпевшего крушение скрывается дон Иларио, новый губернатор Эспаньолы, который плыл в этих водах, чтобы искоренить пиратство. Блад знает правду, но не отказывается от благородного жеста: он вылечит врага и доставит его в Сан-Доминго, взяв с него лишь честное слово.

В гавани, куда входит «Сан-Фелипе», уже ждёт старый знакомый — экс-губернатор, мечтающий о виселице для Блада, а следом подходит эскадра маркиза Риконете. Испанцы не желают держать слово, данное пирату, и готовят ночную вылазку. Блад узнаёт об их планах и решает не просто уйти от удара, а нанести ответный — такой, который испанцы запомнят надолго.